2026年，证监会优化战略投资者相关规则，为资本市场长期健康发展注入新动能。新规核心明确：一是扩容战略投资者类型，将社保基金、养老基金、保险资金、公募基金、银行理财等机构明确为“资本投资者”，与实业“产业投资者”形成互补；二是划定最低持股比例底线，要求战略投资者本次认购股份原则上不低于5%，并以持股比例为依托参与上市公司治理；三是明确资本投资者需深耕产业、助力公司导入战略资源、优化治理并提升竞争力；四是强化全流程监管与信息披露，严防代持、绕道减持等乱象。

此次修订并非孤立政策，而是对新“国九条”以来“引导中长期资金入市”主线的深化与落实。过去一至两年间，从打通资金入市堵点，到在保险、公募领域推行长周期考核，一套引导“长钱长投”的政策体系持续完善。本次战略投资者新规，为中长期资金提供了清晰的参与路径和行为规范，成为这一政策闭环中的关键一环。

西南证券认为，新规是中国资本市场制度型开放与深化改革的重要体现。它通过引入并规范“耐心资本”，精准对接了前期长周期考核的导向，有望推动市场形成“资金稳定流入、企业优质发展、投资者持续获益”的良性循环。随着新政落地，并与降准降息等稳预期政策协同发力，资本市场稳定性将增强，上市公司质量将获提升，中国资产的长期配置价值与吸引力也将进一步彰显。

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