央广网8月16日消息（记者马文静）去年7月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台以来，资金存管，成为网贷平台求生之路上必须跨过的门槛。而究竟谁来存管、如何存管，成为摸索中行进的P2P平台最为纠结的问题。

　　如今，这个问题即将有明确答案。消息称，银监会近日向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”），其中，对银行对接P2P业务提出了具体明确的要求。

　　该征求意见稿指出，存管银行必须在存管银行必须在官方指定的网站公开披露包括网贷机构的交易规模、逾期率、不良率、客户数量等数据的报告。同时指出，存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。不少业内人士认为，这给一些尝试与银行做联合资金存管的第三方支付公司泼了一盆冷水。

　　多方探路资金存管

　　去年出台的互联网金融“基本法”规定，互联网金融“从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。”由此，银行成为P2P资金存管的官方搭档，P2P平台纷纷向银行靠拢以求合规。也有一些P2P平台想寻找捷径，望借银行与第三方支付的联合存管在完成存管任务的同时，节省精力和成本。

　　这样一来，银行与P2P平台进行资金存管形成了三条主要路径。

　　一是银行直连。这种方式下，P2P平台直接与银行开通支付结算通道，不需要充值和提现。在交易过程中，投资人直接通过银行在线交易，回款的时候，资金直接返还投资人的投资时的账户。整个交易过程资金都直接通过银行网银系统结算，无需第三方介入。这种方式有效做到了资金隔离，降低了资金池等风险。

　　二是直接存管。这是目前P2P行业最为普遍的银行资金存管方式。在这种方式下，银行一般会为平台开设存管账户、投资人和借款人的独立个人存管账户。存管行一般为投融资双方开设独立的个人账户后会就充值、提现等支付结算和资金流向进行监管。这种模式因为资金并不流向平台，有效隔离平台与投资人的资金，能有效减少平台触碰资金的可能性。但是这种模式银行前期开发系统投入成本较大，同时对平台要求较高。

　　三是“银行+第三方支付公司”联合存管。联合存管模式下，存管行一般只为平台开设一个大的资金存管账户，负责用户账户监管和资金存管功能；第三方支付担任技术辅佐，提供资金结算及所需的终端设备。该模式实质上平台资金仍是在银行，由银行存管，能在一定程度上避免平台直接触碰资金。

　　银行存管背后仍存隐忧

　　值得注意点的是，尽管资金存管可以在一定程度上避免资金池，起到一定资金隔离的作用，但不管是资金由银行直接存管还是联合存管，均不能保障P2P平台不出问题，投资者仍需认真判断平台风险。

　　盈灿咨询高级研究员张叶霞指出，在银行直连和直接存管模式下，由于银行本身不对项目方进行审核，不能保证项目的真实性，只监管资金流向，所以投资人还需自己审核平台资质；而联合存管模式下，由于直接由第三方支付开立个人账户，并进行记账结算，银行并不记账结算，存在一定的操作风险。

　　对于征求意见稿，张叶霞表示，存管业务指引意见稿对存管行的职责义务作出详细要求，在这种存管系统下能够有效避免平台直接触碰资金，资金全程流向都在银行监管之下。但是监管意见也指出存管行对网络借贷交易以及其他相关行为提供保证或其他形式的担保，不对网贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金管理运用风险，仍难以避免平台发假标或其他方式进行自融等。

　　尽管一些P2P网贷平台自去年便紧锣密鼓的与银行探讨合作问题，但网贷平台的资金银行存管之路走的并不顺畅。网贷之家数据表明，目前与银行已完成资金存管系统对接的平台只有68家，占网贷平台总数量不到5%。随着存管要求的落地，大批不合规的P2P平台或将被清出，投资者“踩雷”概率将大大降低。但即使实现了资金存管，投资者仍需擦亮双眼，认清投资风险。