中国(上海)自由贸易试验区管委会财政和金融服务局局长张红

　　央广网财经与经济之声联合主办的《大国大时代：中国经济报告会》十一月谈于11月30日在上海交通大学上海高级金融学院举办。中国(上海)自由贸易试验区管委会财政和金融服务局局长张红发表题为《自贸区金融产业发展现状》的主旨演讲，以下为发言实录：

　　张红：非常荣幸受邀参加这次“大国大时代”的报告会，前面姚参事和张所长就新常态下的创新包括资本市场的发展都做了很好的讲解，个人听下来受益匪浅，也感受很深，特别是前面两位专家都不约而同地提到了创新主体除了科技创新还需要制度创新、机制体制创新，接下来就讲一下自贸区的主体是制度创新。自贸区已经挂牌一周年了，这一年来我们怎么总结，下一步的金融发展都有哪些重要的计划和打算，围绕这些来和大家交流。

　　挂牌一年来我们的成果是什么？大家知道自贸区的制度创新集中在四个方面：投资管理体制的创新、贸易便利化的创新、金融制度的创新、事中事后监管政府职能的创新。这四个方面的四大制度创新我们归纳出了四句话：一是以负面清单管理为核心的投资管理体制已经建立；二是以贸易便利化为重点的贸易监管制度平稳运行；三是以资本项目可兑换和金融服务业开放为目标的金融创新制度基本确立；四是以政府职能转变为导向的事中事后监管制度基本形成。这四句话是我们对自贸区挂牌一周年的基本总结，这四个方向是最终我们建立与国际投资贸易规则相衔接的基本制度框架上面取得的重要阶段性成果，也是我们总体的运行情况。

　　金融制度创新确实是自贸区的一个很主要的内容，我们想从五个方面对它进行一个归纳和总结：

　　金融制度的框架形成了。我们感觉在自贸区成立之初国家就给我们金融制度创新定了一个原则，这个原则是金融服务实体经济、进一步促进贸易投资便利化、推动自贸区在更高的平台上参与国际竞争。围绕着这样的一个原则，一行三会出台了四部意见、五十一条意见措施，包括八项实施细则，五十一条是金融的制度框架，银监证监保监出台了多项实施细则。“1+4”就是创新有利于风险管理的自由贸易体系FT系列帐户，在这个帐户体系下面还有四大创新的制度安排：探索投融资的汇兑便利、扩大人民币的跨境使用、稳步推进利率市场化、深化外汇管理的改革创新。到目前为止，除了资本市场双向开放还有利率市场化的部分内容需要操作细则的出台以外，目前大部分的金融创新措施已经进入了实质性的操作阶段。

　　自贸区金融改革管理创新的模式和先行先试的定位已经确立。自贸区的管理模式就是自由贸易帐户体系，这个体系的创立核心思想就是对于一线来讲自贸区和境外的跨境资金流动实现了一个便利化，当然是在宏观审慎的原则之下，对于二线来讲，区内和境内的资金流动实行的是有限渗透加上严格管理，这是一个什么样的制度安排？就是在实体经济的层面，留下境外资金划转和可以统筹的空间，金融层面设计了一个向内渗透的严格管理和控制的规则安排，这样的管理创新为我们创造了一个风险可控的金融运作环境，同时也为进一步探索资本项目可兑换，包括汇兑便利提供了重要的工具和载体，这个就是自贸区的金融创新管理模式，一线放开，二线有限渗透。对于先行先试来讲，跨境人民币方面，人民银行的通知明确讲到国家出台的各项鼓励和支持扩大跨境人民币使用的政策均适用于自贸区，实际上在政策的安排设计上面给了自贸区“区内先于区外”的优势地位。跨境人民币还有一个制度安排，就是公平原则、宏观审慎的人民币对外负债管理模式，在这样的跨境人民币管理模式之下，加快了人民币的资本项目可兑换，同时还体现了中外资企业的平等待遇，因为跨境人民币的使用使中资企业在这个原则下实现境外人民币的借款，这是在先行先试的地位上面。还有外汇管理创新的这种模式，我们这边有跨国公司的外汇资金集中运营管理的模式，这个模式当中跨国集团可以有效地统筹集团境内外的与会资金，提高资金使用效率的同时可以推动自贸区的总部经济发展。

　　从目前的现状来看，到了11月底，关于金融相关服务业的总数达到了三千四百八十八家，持牌类的金融机构有一百零六家，中资银行二十二家、外资银行二十三家、保险机构、银行证券保险公募基金，还有第三方支付机构和交易平台，这些我们都列为金融持牌机构，还有股权投资企业、融资租赁企业，还有和金融相关的金融信息服务公司和投资管理公司两千多家，总数已经占到自贸区新设总数的百分之二十六，到了10月底自贸区挂牌一年来新设的企业有一万三千多家。我们是这样看金融服务业的：自贸区挂牌以前是综合保税区，当时是以国际贸易为主导，现在加上金融服务业以后自贸区的产业定位已经进行了进一步的转型升级，所以国际贸易、航运物流、高端制造、专业服务，包括金融服务成为五大主导产业，金融服务业也成为这五大产业之一。

　　自贸区的金融服务功能得到了初步显现，这里有一个数据是跨境人民币，因为我们是今年4月份才开始有统计数据，到了今年10月份经常项下的结算总额呈现出一个非常快的增长态势，10月底自贸试验区只有二十八点八平方公里，它的人民币结算总额已经达到二千二百七十九亿元，4月份的时候只有四百六十亿元，到了7月份是一千三百亿元，10月份是二千二百亿元，同比增长可以达到二点五倍，占到上海市的百分之七十，跨境人民币的结算量占到上海市的百分之十七，这个比重还是可圈可点的。这里还有一个跨境人民币的境外借款业务，这是自贸区金融创新当中包括资金池非常受到企业欢迎的两项制度创新业务。跨境人民币的境外借款总计是一百零三笔，累计金额是一百九十亿元。还有双向资金池业务，9月底已经有六十六家参与了这项业务，资金收支总额已经接近五百亿元，这些业务也都呈现快速增长的态势。外汇管理改革创新当中有一个比较重要的政策就是在自贸区注册的企业可以实行资本金的意愿结汇，目前为止我们已经有一百多家企业办理了三百多笔意愿结汇业务，结算的金额已经达到了六点二九亿美元。跨国公司集中运营管理业务已经有将近五十多家企业完成了试点备案，大宗商品的柜台衍生品交易下的银行备案已经有八家银行完成了备案，规模可以达到十二点五亿美元。还有一个大家关心的创新业务，就是自由贸易帐户推动的情况，现在已经有十家商业银行通过了人民银行的系统验收，可以给区内的企业开立自由贸易帐户，目前已经开立了六千多家企业，而且已经开始利用自由贸易帐户办理跨境融资和自由贸易项下跨境的并购以及跨境的股权投资等创新的业务。

　　自贸区在金融创新的同时也要同步跟进的就是风险防范，而且是作为重要的底线，避免自贸区在金融创新当中出现系统性和区域性的风险。比如监管协调方面是上海市政府和国家管委会和一行三会成立的金融监管协调机制。另外人民银行上海总部牵头有这样一个跨境资金流动的监测和跟踪分析机制，这对资金的监测机制。还有就是自贸区管委会和上海人民银行总部成立这样一个三反的协作机制，就是反洗钱、反恐融资和反逃税。最后一项就是各类的金融机构在各自工作的本领域范围内出台的风险防控机制，比如上海银监局就自贸区金融发布了银行业监管相关制度安排通知，就银行业的风险评估、统计监测、机构监管都给予了明确的监管指引，并且积极探索国际金融监管部门驻沪机构的驻区监管。

　　刚才我们通过五个方面总结了自贸区一周年金融领域的工作和进展，制度框架形成、管理创新模式确立、金融服务业基本形成了一个蓄势待发的规模、金融服务功能已经初步显现、风险防控机制已经建立。

　　最后一项内容就是下一步自贸区的金融功能如何拓展，这和上海的金融中心建设本身是一个紧密联动的工作态势。接下来最主要的还是资本市场的投融资汇兑便利的推动，载体还是刚才提到的全面开展以自由贸易帐户为基础的资本帐户开放改革，进一步推动投融资的汇兑便利。现在我们的中资银行已经可以进入自由贸易帐户体系，下一步推动外资银行包括非银行的金融机构设立这个单元。我们还要推动建立本外币一体化的自由贸易帐户体系，按照国家的政策安排，自由贸易帐户体系先本币后外币，最终是要本外币一体化。这个体系当中我们还要建立宏观审慎下的外债管理体系，还要推动资本市场双向开放在这个方面进一步拓展自由贸易帐户的功能，有了这些功能才能提升我们金融服务的能级。关于多层次的金融市场建设，在国务院给自贸区的批复方案当中明确在自贸区有一个最主要的任务，就是建立面向国际的金融市场。目前来讲，自贸区面向国际金融市场的体系在逐渐形成和不断完善，大家都知道我们在9月18号黄金交易所的国际版已经正式上线，这是由伦敦金到上海金的突破。能源交易所已经成立，希望今年年底或者明年年初原油期货可以上市。上海证券交易所已经原则得到批准，在自贸区成立国际金融资产交易平台，有一系列的金融要素市场都在研究利用自贸区来设立平台，或者开展业务。这样的金融市场建设事实上有利于提升自贸区的金融资源配置能力，这是我们下一步的重点工作。最后就是金融服务业的对内、对外开放，民营银行已经作自贸区注册，下一步我们要进一步推动华润银行，包括其它的民营资本进入自贸区、进入金融服务业尽快开展业务。我们也要不断提高对外开放的领域和程度，比如探索外资的金融机构准入门槛，金融机构都是在负面清单之内的，还要放宽外资的持股比例、拓展业务范围等等，外汇监管等等某些监管角度我们也都提出了这样一个探索负面清单的管理模式。

　　当然，自贸区是在党中央、国务院的总体要求之下，也是在上海市政府的领导之下的国家改革开放重点任务，我们还是要把握好自贸区建设的基本定位和核心任务，切实利用好自贸区和上海金融中心建设的历史机遇全力推进各项改革，特别是深入和上海的金融中心建设的联动，继续拓展新的服务功能，也要做到一种可服务和可辐射，所以我们在金融上也需要做到可辐射和可服务，为中国的金融改革开放提供新的经验和新的路径。欢迎大家对自贸区的工作提出意见和建议，也能够积极地参与到自贸区的建设中来。