长江证券:下半年个股弱于指数 防御以待进攻
2014-06-12 15:54:00 来源:中国广播网 说两句 分享到:
央广网财经北京6月12日消息(记者晓兰)据经济之声《交易实况》报道,以“道路与梦想”为主的长江证券2014年中期投资策略研讨会今天在湖北宜昌举行。
从宏观上,长江证券对于下半年宏观经济走势的判断是,下半年经济大概率处于下行趋势中,三季度通胀将会持续出现下行,在三季度末通胀处于低位的时候,政策可能出现从局部托底转向全面托底的情况。在这种判断的前提下,长江证券对市场趋势的判断并不乐观,长江证券研究部资深策略分析师程锋在《何处接青黄》的策略报告中提到,目前我国经济转型正在进行时态,增长动能青黄不接,盈利仍然是一个主要矛盾。
大家都知道,股市投资中,牛市重势,熊市重质。尽管“何处接青黄”的报告名称显得有些悲观,但程锋认为,目前指数下行空间已经相对有限,关键是市场的风格和结构问题。程锋建议,在下行周期之中,指数强于个股的风格将会重演,建议中性仓位,以弱周期品和类债品种为防御,精选三类型行业寡头进攻。
具体在下半年的资产基础配置上,程锋认为可以从三个方面考虑,首先是行业寡头的传统龙头行业:地产、家电、汽车,先进制造行业中的:铁路、军工、新能源;新兴龙头行业中关注:新行业整合者和老行业渠道型的企业。程锋强调这三类择股比择时更重要,一定要精选个股。第二,对于弱周期品,食品饮料、部分医药、旅游、农业等,可以在周期品业绩下行明朗后增加配置。第三个方面可以关注银行保险、石化、通信运营、零售等类债品种,但要预防降息降准后银行的最后一跌。
互联网金融是今年最热门的话题,计算机行业也是今年最牛的一个行业,在分析商业模式变革带来的机会时,长江证券研究部首席分析师马先文介绍说,部分软件企业具备向互联网转型的基因,可以关注两类投资机会,一是金融IT厂商受益于互联网与金融深度融合的恒生电子、金证股份,二是传统软件龙头向平台商转型的用友软件、广联达、顺网科技。
编辑:杨雁霞
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