央广网财经北京12月11日消息 据经济之声《央广财经评论》报道，美国五大金融监管机构（美联储、美国联邦存款保险公司、商品期货交易委员会和货币监理署）将在今天（11日）对一项更严格的金融监管法案版本“沃克尔法则”规定投票表决。该监管规则将聚焦华尔街最赚钱的市场和交易业务，禁止银行自营业务，并且限制其对特定投资工具的投资，比如对冲基金和PE。同时标志着美国政府对华尔街的监控将进入新的阶段。严厉版“沃克尔规则”包括哪些主要内容，目的是什么？

　　东方汇金期货金融产品事业部总经理柳瑾表示，最主要的内容就是禁止银行，尤其是美国大投行的自营业主，甚至包括它的对冲基金和PE的业务，这里面重点要限制的是高风险衍生品的业务，尤其包括利率、外汇以及大宗商品方面的衍生品，但是大宗商品里面应该是不包含贵金属的。

　　柳瑾指出，其实投行盈利最大的业务就是它的资产管理，还有自营交易的业务，这块业务给它带来的利润可能占到整体利润的2/3以上，所以严厉版“沃克尔规则”对投行的影响应该是非常大的。

　　柳瑾认为，完全禁止银行自营业务肯定是做不到的，但是会限制银行自营业务的种类和范围，比如说会分门别项地对衍生品进行限制，比如说对于利率类的、外汇类的，限制应该比较严，这些都是重点监防的对象。应该说完全防住不现实，但整体上来说把它的风险程度大大下降了。

　　2012年3月20日的伦敦，有一通电话记录，其中一人叫布鲁诺·伊克希尔，是摩根大通的交易员。2012年由于他对企业债的交易造成信贷市场的剧烈波动，这一事件，导致了摩根大通史上最大规模的衍生品押注高达65亿美元的亏损，被称为“伦敦鲸”。有评论认为，“沃克尔规则”实施严苛的对冲交易监管的部分原因在于摩根大通“伦敦鲸”巨亏时间，监管层希望通过更有压力的法规来限制类似交易。银行们表示他们普遍担心新规可能损害其为金融市场提供流动性的能力。会有这样的情况发生吗？

　　柳瑾表示，应该说银行用了一个更加冠冕堂皇的话来做表述，更实际的角度是说限制了它们的盈利能力。从银行的角度来说，它最主要的目的就是为了投机，投机的资金是市场提供流动性的主要动力来源，如果限制它的投资操作，市场上的流动性就会相对减少。但从另一个方面来说，这也降低了市场的风险。银行根本性的目的还是抱怨自己的盈利受到了巨大损失。

　　在监管新规压力下，德意志银行、瑞士银行集团等一些华尔街大型金融机构加快了处理不良资产的步伐，或选择部分退出大宗商品交易市场。

　　柳瑾表示，接下来金融机构会加快处理不良资产的节奏。一是瑞银已经开始抛售自己旗下的不良资产，投行包括JP摩根、高盛都已经在大量的退出大宗商品市场，德意志银行大宗商品部门的大量人员被裁减掉，这个步骤已经在加快了。

　　更加严厉版的“沃克尔规则”如果通过并且加以实施的话，对银行业未来的发展将意味着什么？柳瑾指出，银行业肯定要面临着盈利能力的降低而且整个去杠杆化。未来银行将呈现一个相对低风险、低利润的时代，原来牟取暴利的时代应该已经结束了。