央广网北京4月12日消息（记者唐婧）北京时间4月11日，中美10年期国债利率出现2010年以来首次倒挂，引发市场高度关注。专家分析，这一现象对我国金融市场影响可控，我国货币政策仍将“以我为主”。

北京时间4月11日上午，美国10年期国债收益率上行5.5个基点至2.76%，中国10年期国债收益率则为2.75%，中美10年期国债利差自2010年6月11日以来首次出现倒挂。世界经济问题专家魏亮指出，中美10年期国债利差倒挂的主要原因在于美联储对货币政策的调整。魏亮表示：“在这个过程中，美国的国债收益率首先出现了短期和长期的倒挂，这体现出美国投资者对美国短期经济形势并不看好。另一方面，美国的债市和股市之间的资金流动没有像多数投资者预期的那样，资金大量从股市流入债市，这也导致了美国的国债收益率偏低的这样一个状况。”

魏亮认为，目前美国通胀压力居高不下，而我国通胀水平比较温和。美国货币政策的重心在“防通胀”，而我国货币政策正围绕“稳增长”发力，我国的货币政策还是会“以我为主”。魏亮说：“我们还要继续坚持这样一种政策，适度靠前发力，刺激经济发展。这也是跟我们国家本身经济的韧性和我们经济安全紧密相关的。恰恰是因为我们还能够保证相对独立的经济发展环境和经济增长空间，就应该用好这个阶段，在美联储快速大幅加息，包括快速收紧资产负债表之前，还要尽可能推动我们国家本身的经济增长，实际上有助于巩固中国经济的基本面。从这样一个角度来说，它反而会对冲美联储收缩货币政策的影响，也对冲金融市场利差倒挂这样一种局面。”

美债利率的变化，加剧了全球资本市场的波动，这对我国金融市场有何影响？会带来资本外流的压力吗？中国人民大学重阳金融研究院合作研究部主任刘英认为，美债利率攀升对中国金融市场的影响总体可控，不用过度反应。刘英表示：“短期内会对我们的资本市场造成一定影响，也可能会有一些资本外流，但是目前这种收益率倒挂跟之前不太一样的是，中国经济对外开放的水平不同了。我们的高水平对外开放体现在金融行业里面，就是没有了对外资的一些限制，在这个方面其实我们资金的进出是相对平衡的状态。今年还有大量这种对外的经常项目的顺差，也会起到一定对冲作用。”

中国东方资产管理公司前首席经济学家吴庆则认为，目前所谓的利率“倒挂”只出现在某些国债品种上，只是在局部范围内出现，对普通民众影响很小。吴庆说：“对于消费者以及个人和企业未必能够感受到这样的倒挂，因为利率是一个区间，国债的利率处在利率比较低的那一端，但是个人和企业贷款等，它的资金成本未必会倒挂。”