[摘要]究竟什么是偿付能力充足率？充足率不足会导致保险公司破产吗？会给保户带来什么影响？

　　DM理财研究员 李剑华/文

　　正德人寿近日成为了保险圈焦点，其在一季度报送的偿付能力充足率为182.7%，但保监会现场检查出实际偿付能力却为-87.08%，说得通俗易懂一些就是，当发生大额理赔时，保险公司将拿不出那么多钱给保户。

　　究竟什么是偿付能力充足率？充足率不足会导致保险公司破产吗？会给保户带来什么影响？DM理财将为你一一分析。

　　分析1：如增资不成功，正德人寿有可能被并购

　　偿付能力是保险公司偿还债务的能力，充足率则是这项指标的百分比。一般来讲，偿付能力是拿来抵抗超常赔偿的考核指标，偿付能力达到100%就算正常。

　　比如说，因为突发事故，保险公司需要赔偿客户1亿元，而保险公司此时的实际资本也刚好1亿元，这种情况算是刚刚达标。

　　“目前，我们国家还没有形成退出机制，尚无保险公司因破产而倒闭。”诺亚保险销售公司董事长许海强接受DM理财研究员采访时表示，但是偿付能力不足的保险公司可以被并购。

　　正德人寿目前偿付能力充足率为-87.08%，远远低于100%的标准，这意味着，如果其增资不成功，将有可能被其他保险公司并购。

　　偿付能力充足率=A

　　整改方案

　　100%≤A

　　正常运营，无需整改

　　70%≤A<100%

　　增加资本等

　　30%≤A<70%

　　增加资本外，责令该公司拍卖不良资产等

　　A<30%

　　保监会可根据《保险法》的规定对保险公司进行接管。

　　分析2：个人保单损失最高达10%

　　购买了正德人寿产品的客户或许会问，如果这家公司破产了，我的保单利益会不会受到影响？

　　《破产法》中明确规定，如果保险公司发生破产，其业务会由其他有相同资质的保险公司接手。所以，除非中国所有保险公司同时破产，不然你的利益还是有保障的。

　　但是，在破产公司被清算和并购之后，客户的保单利益会不会折损？

　　上述保险销售公司董事长许海强告诉DM理财研究员，这种情况下，保单利益是会受到一定影响的，而具体扣减的费用，而会根据收购公司具体情况而定。

　　DM理财研究员翻阅了 《保险保障基金管理办法》，得到了答案。以寿险保单为例，当清算资产不足以偿付保单利益的，保险保障基金将向保单受让公司提供救助：保单持有人为个人的，救助金额以转让后保单利益不超过转让前保单利益的90％为限；保单持有人为机构的，救助金额以转让后保单利益不超过转让前保单利益的80％为限。

　　简单点说，个人寿险保单损失最高达10%，机构寿险保单损失最高达20%。