央广网北京6月11日消息（记者梁婧 实习记者王吉星）资本市场近期呈现震荡回暖格局，ETF联接基金加速布局。ETF为何被称为“优秀工具人”？ETF和联接基金有何区别？个人投资者如何利用ETF联接基金达成投资目标？

ETF基金VS联接基金

联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式的基金。ETF联接基金的优势主要是为了方便场外投资者在场外投资ETF的开放式场外基金，降低投资门槛，给想要参与ETF的投资者提供场外普惠路径。

ETF和联接基金两者均紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。作为重要的资产配置工具，ETF和联接基金有哪些实质性区别？

1.投资范围。目标ETF主要采取完全复制法，直接投资于标的指数的成份股；联接基金主要投资于目标ETF，更像“基金中的基金”。

2.发售方式。目标ETF分为网上现金认购、网下现金认购以及网下股票认购3种方式；联接基金则是通过基金管理人的直销网点及其他销售机构公开发售。

3.交易方式上。目标ETF是交易型开放式基金，上市交易；联接基金不上市交易。

4.申购赎回机制。目标ETF采用份额申购和份额赎回的方式，联接基金采用金额申购、份额赎回的方式。

5.账户区别。目标ETF交易，投资者必须拥有证券账户，而联接基金可以在没有账户的情况下直接在第三方平台申赎。

如何达成跟踪偏差和跟踪误差最小化？

联接基金的终极的目标就是追求跟踪偏差和跟踪误差的最小化，作为基金经理，如何实现跟踪偏差及跟踪误差的最小化？工银瑞信基金投资副总监、基金经理刘伟琳透露：“以锂电池ETF发起式联接基金为例，为更好地实现投资目标，基金主要资产将投资于目标ETF即锂电池ETF份额，该部分资产占基金资产净值的比例不低于90%，不参与目标ETF的投资管理。根据需要，可以投资于标的指数成份股票、备选成份股票，以及投资范围中约定的其他资产及金融工具，其目的是使得本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。”

不仅如此，未来还将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究，适当调整基金资产在各类资产上的配置比例，以保证对标的指数的有效跟踪。

个人投资者可通过何种指标来衡量跟踪误差是否达到最小化？刘伟琳指出，“投资者可通过当天标的指数涨跌幅和所投基金涨跌幅进行判断，两者差别应该非常小。”

联接基金“投资三板斧”

ETF联接基金用简单的分散化投资哲学，透明的投资思路，可较为有效分散投资风险。ETF联接基金的工具化属性明显，因此被很多年轻人喻为“工具人”。此类“工具”的投资策略有哪些？刘伟琳提出三点建议：一，如果没有交易账户，或不习惯在券商平台交易，可借助ETF联接基金投资，更为高效且交易成本更低。二，当前市场行情下，联接基金适合分批投资或中长期定投。三，建议在指数估值底部入场，低位布局。