央广网北京10月9日消息 智能投顾又称“机器人理财”，是虚拟机器人基于客户自身理财需求，通过算法和产品来完成以往人工提供的理财顾问服务。这种基于大数据建立起来的投资方式可能是未来的一种投资趋势吗？本期话题：《智能投顾是未来的投资趋势吗？》，对话嘉宾：7分钟助推CEO、畅销书《7分钟理财》作者罗元裳。

　　冯雅：现在买基金的时候，总是会出现“量化基金”这个词。量化是什么概念？它和智能投顾是一回事吗？

　　元裳：还不一样。如果是智能投顾的话，不同时间买的产品组合是不一样的。智能投顾会有不同的阈值，设置有不同的衡量标准，真正的智能投顾产品要做到“千人千面”，你可以设置是自动跟单还是自己手动跟单。假设我选择的是手动跟单，我不想调整也是可以的。点击自动跟单，做出调整，它就能做到“千人千面”，所以才叫智能投顾。

　　但是量化产品是一个基金产品，量化产品是由基金经理控制产品，所有人买的时候都是这个产品，产品今天调了，我们所有人都变，后天调了，所有人也都变。

　　冯雅：刚才你提到买智能投顾是“千人千面”，比如咱俩买的产品可能是同一款智能投顾产品，但是我们的投资标的可能就是不一样的。那判断依据是什么呢？

　　元裳：这就是后台的算法了。后台算法会有很多数值，比如说在这个阶段假设白酒板块估值低，那我就买了，然后大消费的板块可能过了一个月买的，这个时候虽然没有评估估值特别高，还没有建议我卖出，但是也不建议去投，可能会给换成实体板块的指数。所有这些都是基于后台选择产品的逻辑和算法。

　　冯雅：它会根据我个人的投资习惯、投资理念或者思维来做一些产品的选择吗？

　　元裳：还做不到那么高智能。

　　冯雅：我以为它会在买这个产品之前做一些测试，比如之前投资过什么、喜欢投资什么。

　　元裳：这个是有测试的，但这个测试国内目前还做不到根据投资偏好设计产品这么智能。这个测试目前主要落实到风险等级。

　　冯雅：那在国外呢？有这样的吗？

　　元裳：其实又在做这样的研究，用户行为学其实是非常重要的。但是这个东西比较难判断，需要跟踪很长时间，然后才能将行为偏好和智能投顾产品结合。

　　冯雅：投资者的个人消费行为不一样，他的投资策略和投资产品的行为一定是不一样的。

　　元裳：是的，智能投顾其实能够解决这个问题，但目前还解决得不够好。

　　冯雅：现在做智能投顾产品的银行多吗？

　　元裳：不太多。因为有些大银行先做了之后，发现先期效果很好看，但是最后用户会发现收益好像没有想象的那么好，也没有那么热了。所以好多银行就没有再出这类的产品。

　　冯雅：智能投顾以后的发展可能会遇到什么样的问题？您作为一个观察者、投资者，有什么好的建议吗？

　　元裳：智能投顾产品，我相信未来一定会占领一席之地的，这是发展趋势，因为大家有这个需求。但是在目前阶段的话，我不建议大家投资。我们还是以数据来看，目前的智能投顾产品不能够长期帮你跑在市场的中等水平以上，我们就没有必要选择这一类的产品，而且，它的手续费会比别的基金贵一点，管理费和一些摩擦成本就可能会出现，调仓换股等。所以一般来讲，智能投顾产品管理费用以及用户成本会比自己买基金要高不少。

　　冯雅：智能投顾怎样才能发展得更好？

　　元裳：我觉得产品一定要多要丰富，得有了佐料，咱们才能炒这盘菜。现在料稍微少了一点。有了这些佐料之后，炒智能投顾这盘菜还必须和用户利益一致，不能和股东利益一致，因为股东利益是看利润的。一定要转变过来，和用户利益一致才能做好智能投顾，否则这个投顾是为股东赚钱不是为用户赚钱。

　　冯雅：比如说银行在推荐智能投顾产品的时候，一定要以投资者、消费者的思维为主导，而不能纯粹从股东、从银行的利益来考虑。

　　元裳：对。举个例子，比如说放不同产品的手续费有高有低，银行如果是股东思维，就会选择对他来说利益高的，但如果是投资者思维，就应该选择手续费低的产品。