央广网

央广网财经 > 财经滚动

央广网

首付贷杠杆可达10倍 超股票场外配资

2016-03-08 07:47:00 来源:中国经济网

  ◎每经记者 邓莉苹

  首付贷并非才出现的“创新”,但在本轮部分城市房价暴涨中,其“场外配资”“场外杠杆”的特征,却让经历了去年“股灾”的投资界高度警惕。

  资金同样是来自金融体系之外,同样是以互联网金融为平台,同样是杠杆操作,首付贷与去年一度火热,且被叫停的P2P配资等民间股票配资模式究竟有何异同?

  资金来源成本高于银行

  股票配资业务曾经非常火爆,当自有资金无法满足股市投资需求时,股民可以通过其他渠道获得一定比例的有偿资金,投放股市。股票配资的资金来源大多是银行、券商体系以外的民间配资公司或者P2P公司,资金成本相对比“融资融券”要高。

  在这一点上,首付贷的资金来源与之类似,首付贷的资金或者来自于地产商、地产中介,或者来自于P2P平台、小贷公司,这些资金同样来自于银行体系以外,成本也高于银行渠道。

  不过,股票配资是银行券商以外的服务,而首付贷则是在银行贷款体系以内叠加贷款。

  去年的股票场外配资比例不一,民间公司有的可以配到1:4或者1:5的比例,比较疯狂的也有配到1:8或者更高,但这样的平台毕竟比较少。按照1:5的操作,投资人资金10万元,配资公司可以提供50万元资金,即用10万元资金撬动了50万元的资金。

  首付贷对外放款额度不一,但大部分的放款金额都在首付款的30%~50%之间。以100万元住房为例,如果按照不限购城市首付两成计算,借款人一般最多可以借到10万元,而用户自己的首付需要10万元,那么,提供贷款的企业和借款人所处的资金比例是1:1。

  值得注意的是,首付贷的借款对象付完首付后,还会办理银行的按揭贷款,同样以前面的操作为例,用户可以用10万元的资金撬动100万元的资产,杠杆放到了10倍。而按照目前的房贷按揭的银行规定,杠杆最高只能是5倍。

  大部分来自信用贷款

  事实上,这两种方式所投资的资产有所差异,股票和房地产虽然都有投资属性,但两者的流动性和交易手续等都有所不同。

  股票一般不会限制购买数量,且流动性会比较好,交易手续比较方便。而房地产属于不动产,交易过户有严格的手续,周期也会比股票市场要长,且房地产由于限购和限贷政策,每个人购房和贷款的次数有限。

  从风控设计来说,股票配资一般都有严格的把控,一旦股票下跌,配资公司有权进行平仓,保证自己资金的安全。

  首付贷则有所不同,据记者了解,首付贷大部分是信用贷款,资金提供方并没有对房产的把控和处置能力,所以一旦出现风险,缺少主动权就会比较被动。

  不过,尽管从杠杆倍数和风控设计上,首付贷比股票场外配资更为激进,但业内人士却并不认同将首付贷的风险与后者简单类比。一方面,相比股票,房地产市场的波动要小得多,另一方面,首付贷针对人群的投资和投机色彩要弱很多。

  一位互联网金融人士对记者表示,很多首付贷针对的是刚需人群,是购买者的唯一住房,这是和股票配资最大的不同。

编辑:马文静

关键词:杠杆操作;银行券商;房贷按揭;股票下跌;融资融券

说两句

相关阅读

评论:降杠杆大势所趋 防止风险再度积累

场内杠杆主要指2010年开始试点的融资融券业务,券商通过了解客户的财务状况、投资经验、风险承受能力等实际情况,确定客户所适用的杠杆水平。杠杆操作在资本市场上属于风险极高的一种操作方式,如果投资者没有承受高风险的能力,最好不要触碰杠杆资金。

2015-07-24 19:22:32

证券时报:降杠杆大势所趋 防止风险再度积累

杠杆资金在A股市场出现已经有一段时间,说白了就是借钱投资股市,通过杠杆操作,投资者可以增加参与股市交易的资金。杠杆操作在资本市场上属于风险极高的一种操作方式,如果投资者没有承受高风险的能力,最好不要触碰杠杆资金。

2015-07-24 17:22:32

场外配资监管加码 杠杆资金入市渠道收窄

上周有关“券商叫停场外配资端口接入”的传闻发酵,引发市场对杠杆资金撤离的担忧,而来自监管层的严查也令场外配资业务遭遇重击。券商人士透露,此前有地方营业部私自违规接入场外配资,此轮清理和自查主要针对这类违规业务。

2015-06-10 07:45:01

参与讨论

我想说

302 Found

302 Found


nginx
302 Found

302 Found


nginx
302 Found

302 Found


nginx

央广网官方微信

手机央广网

点击排行

违法和不良信息举报电话:010-56807188 新闻热线:4008000088 E-mail:4008000088@cnr.cn
网上传播视听节目许可证号 0102002 京ICP备05065762号-1 京公网安备110102000554
中央人民广播电台介绍 | 央广网介绍