市场消息

　　周四(10月17日)美国两党有关上调债务上限和结束政府停摆的谈判终于在最后时刻传出了好消息。美国参议院领导人达成一项两党协议，让政府重新开门并批准新的主权债务。随后众参两院经投票表决通过了该议案；美国国会周三在最后一刻达成协议，结束部分美国政府部门关闭的局面，并将美国从债务违约悬崖边拉回。但这协议仅是权宜之计，并没有解决民主党和共和党有分歧的支出和赤字根本问题。该协议为政府提供运营资金至1月15日，并将举债上限提高至2月7日，但美国民众在明年初还得面对政府再次关门的可能性。

　　中国评级机构大公国际周四表示，将美国本、外币信用评级调降至A-，前景维持负面。同时据消息人士报道，国际三大评级机构之一的惠誉或在未来数周下调美国3A评级。而目前还未经证实的"惠誉下调美国评级"传言已经引发市场剧烈波动。

　　穆迪分析师周四表示，美国2014年2月份还可能出现预算僵局，但是这并不会影响美国的主权债务评级。在本次政府短暂停摆中，穆迪保持了其对美国的主权评级不变。穆迪美国主权信贷分析师Steven Hess表示，"如果美国在明年2月再次出现预算僵局，我们仍会对美国保持目前的评级不变。"Hess称，"我们并不认为这对美国主权评级产生了实质性影响，我们认为债务上限终将被提高，只是时间问题。时间会产生不确定性，并给金融市场带来压力，但是债务上限最终会被提升。"

　　澳新银行分析师Victor Thianpiriya表示，市场风险情绪正在谨慎恢复，美国两党并未真正解决债务僵局，只是"把皮球暂时踢开"。预计美联储削减QE的可能性不太可能在明年年初之前浮出水面。

　　西太平洋银行驻纽约首席外汇策略师Richard Franulovich表示，"明年之前美联储削减QE的可能性看起来越来越小。

　　市场观察者们预计，在经历了为期16天的美国部分政府停摆、债务上限僵局后，美联储将推迟缩减购债计划至2014年。在该政治僵局前，大多数经济学家预计美联储将于2013年12月开始缩减购债。

　　美国财政之争尘埃落定之后美联储货币政策将成为市场焦点。周四美联储多位官员发表了讲话，而且均提及了货币政策，不过态度却截然不同。周四芝加哥联储主席埃文斯和堪萨斯联储主席乔治发表的对QE的看法呈现两极分化。前者依旧鸽派，后者也未改一贯的鹰派言论。

　　埃文斯首先表明了自己对待QE的态度，认为目前还没到撤走宽松政策的时候，而且美联储应继续购债，直到有信心就业市场持续改善。乔治认为，美国经济一直"弹力十足"，通胀将随着经济复苏而上涨。她强调，美联储应在10月份开始缩减购债规模，她重申美联储应该正常化其货币政策，同时要循序渐进，给市场时间调整。她也对耶伦担任美联储主席(目前奥巴马已经提名)持支持态度，称耶伦担任美联储主席令市场安心。

　　美国劳工部周四公布的数据显示，美国10月12日当周季调后初请失业金人数为35.8万人，预期33.5万人，前值为37.4万人。美国费城联储(Philadelphia Fed)周四发布报告称，美国10月费城联储制造业指数为19.8，预期为15.0， 9月份为22.3。根据路透数据，美国隔夜附买回利率降至一周最低，仍报0.18%，跌约5个基点。

　　美政府达成解决债务问题的协议后，美国一个月期国债收益率降至9月末以来最低值。2014年2月到期的国债收益率降至0.05-0.06%的区间，11月14日到期的国债收益率降至0.01附近。美联储周四买入31.52亿美元2021-2023年到期国债，周五将买入12.5-17.5亿美元2036-2043年到期国债。

　　在公开市场，美国2年期国债收益率报0.314%；5年期国债收益率报1.323%；指标10年期国债收益率报2.587%；30年期国债收益率报3.659%。

　　道琼工业指数收跌2.18点，或0.01%，至15,371.65点；标准普尔500指数收升11.61点，或0.67%，至1,733.15点；纳指收高23.72点，或0.62%，至3,863.15点。标准普尔500指数创下1732.92点历史新高，突破9月19日所创的上次高位。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　欧洲央行行长德拉基近期在哈佛肯尼迪商学院演讲中表示，黄金储备在央行的运作中占据十分重要的作用，央行抛售黄金储备是不明智的举动。在被问及为什么近几年来央行一直在增加黄金储备的问题，德拉基指出，"我上任欧洲央行行长前是意大利央行的行长，当时意大利拥有全球第四大的黄金储备。尽管意大利这样的小国与如此多的黄金储备极为不相称，但当时我也从未考虑过出售黄金。"

　　德拉基补充道，"央行持续增加黄金储备是是为了抵御美元过大幅度的波动，同时也是为了分散风险。过去部分央行曾在10年前清空他们所有的黄金储备，而目前来看他们这个决定显然是'不成功'的。"

　　有数据推测，中国2013年全年黄金需求可能将到达1700吨，但中国央行的黄金储备是否会大幅增加，目前还不得而知。

　　在较高收益债券中，西班牙标售的国债继续获得稳健需求。西班牙发售25.4亿欧元债券，高于目标规模，因中期债券成本下降。其他较高评等欧元区国债也上涨，法国两次标售国债需求强劲。

　　德国国债期货跳涨77个跳动点至139.68，德国10年期国债收益率跌7个基点至1.87%，脱离约一个月高位。法国10年期国债收益率下滑5个基点，报2.39%，荷兰和奥地利10年期国债收益率分别下滑至2.24%和2.27%。西班牙10年期国债收益率持稳在4.30%，意大利10年期国债收益率跌4个基点，报4.20%。

　　纽约市场10月17日尾盘芝加哥国际货币市场(IMM)12月期欧元报1.3676，前一交易日收盘价报1.3535，成交量为230021，前一交易日成交量为208438，成交量增加21583；10月16日未平仓合约256829，前一交易日未平仓合约255134，未平仓合约增加1695。

　　技术分析：

　　欧元日K线图上，昨日美债务僵局缓解，国际评信机调整美国评级以及美盘段数据不及预期等因素，汇价暴涨，一举突破1.3600关口，创2月份来汇价最高位至1.3680，后高位整理，前期多重阻力均突破；多日均线加大上扬力度；MACD指标快线抬头与慢线金叉；蓝色动能柱减少放量。

　　4H图上，汇价上升通道下轨线上反弹，上涨势头强劲；上方1.36阻力位轻松突破，汇价已远离多日均线上方摆动；多日均线开始起头快速上扬；MACD指标双线宽距上穿零轴并继续强力上扬，红色动能柱加大放量，指标力度加强。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英国FTSE 100指数周四收高4.57点，涨幅0.1%，报6576.16点，也是该指数连续第六日上扬。

　　英国FTSE 100指数自年初已经上扬12%，并于5月份中旬触及13年高位6875.62点。JN Financial交易商Rick Jones预计年内英股将会收于6900-7000点之间。

　　纽约市场10月17日尾盘芝加哥国际货币市场(IMM)12月期英镑报1.6154，前一交易日收盘价报1.5940，成交量为124431，前一交易日成交量为121330，成交量增加3101；10月16日未平仓合约183764，前一交易日未平仓合约182725，未平仓合约增加1039。

　　技术分析：

　　英镑日K线图上，汇价昨日拉开涨幅，收复两周来“失地”，汇价在下破上升通道之后强力回抽；走势重新步入上升通道区间；10日与25日均线改势上扬，其他均线上扬继续；MACD指标双线零轴上方金叉；蓝色动能柱殆尽。

　　4H图上，汇价昨日轻松突破1.60和1.61两重压力关口，短暂受阻于1.62下方；多日均线相互交叉后开始再次上扬；MACD指标双线摆脱胶着态势上穿零轴线，并拉大间距；红色动能柱加大放量。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　据日本经济新闻报道，在推进新规的特别经济实验区内，日本固定期限劳动合同时限可能此前的5年延长至10年。其他法规修订包括对白领员工延长工作小时数的限制。放宽劳动力市场管制是安倍晋三射出的"第三支箭"的关键组成部分，为提振行业景气度并奠定经济增长基础，安倍采取了大刀阔斧的经济促增计划，安倍分三步走的系列举措被市场形象地描述为"三支箭"。

　　安倍晋三本月早些时候就在一次采访中降低了市场对日本会快速推进劳动力市场改革的预期。不过当时安倍承诺，会坚决地继续推进去监管化进程，延续"安倍经济学"早期的成功。

　　日本国会联盟主席Nobuaki Koga周四(10月17日)在和政客及行业领袖会面后表示，放松部分企业某些特定领域的就业准则的做法是"不可接受的"。

　　安倍希望，能在10月开始持续2个月的国会会期中，把他的计划转变成具体的法律。虽然就业保护改革不在立法安排上，但去监管化的试验田，包括东京在内的"经济特区"，将会被容许实施更多的改革措施。

　　纽约市场10月17日尾盘芝加哥国际货币市场(IMM)12月期日元报10215，前一交易日收盘价报10130，成交量为143934，前一交易日成交量为131843，成交量增加12091；10月16日未平仓合约165779，前一交易日未平仓合约158784，未平仓合约增加6995。

　　技术分析：

　　日元日K线图上，汇价近期走势反复，前日重回前期三角形态当中，昨日再次“逃离”；多日均线聚拢交叉，稍显分化；MACD指标快线触零轴线平滑，慢线继续上扬；红色动能柱减小放量。

　　4H图上，汇价跌至多日均线下方，汇价支撑于98.00一线；多日均线向下摆动；MACD指标快线已经下穿零轴线；蓝色动能柱继续稳定放量。

　　DXY

　　基本分析：

　　美元指数周四(10月17日)大幅下滑，创一月以来最大跌幅。虽然美国国会两党在最后时刻就预算僵局解决方案达成协议，但是市场投资者认为美国两党并未真正解决债务僵局，只是"把皮球暂时踢开"，他们预计美联储在明年年初之前削减QE可能性不大，加之外汇市场传统的"卖事实"操作，令美元指数大幅承压下滑。

　　据消息人士报道："惠誉下调美国评级"，未经证实的传言已经引发市场剧烈波动。此外，中国大公国际评级机构已经将美国信用评级从A下调至A- ，维持负面展望。市场分析人士指出，时段内美元大跌与相关传闻看起来有著密切的直接关系，但打压美元的基础性因素可能仍是汇市古老的"买消息、空事实"操作模式。分析人士并指出，汇市出现"买消息、空事实"的走势其实也反映了投资者对美元后市的谨慎判断。

　　技术分析：

　　美元指数日K线图上，指数昨日受基本面打压，指数下跌回落至月前低位，79.75一线整理；日前 80.50(黄金分割比23.6%位)支撑线被突破，多日均线下行继续；MACD指标双线超卖区上方死叉；红色动能柱殆尽。

　　4H图上，美指强势下跌，反弹无力；多日均线聚拢后开始向下拉开距离；MACD指标双线双下零轴线；蓝色动能柱继续加大放量。

　　GLD/USD

　　基本分析：

　　黄金作为传统的避险资产，通常都能在全球经济风险恶化的情况下有极好的表现，然而近几年来黄金的走势倒令不少投资者大惑不解。即便美国政府此前经历17年来的首次关闭，黄金却反而大跌3.35%，这似乎有些不太合理。机构分析师认为，眼下黄金作为最佳避险资产的光环正逐渐褪色，一些波动指数如VIX指数期权或将成为投资者更青睐的"避险港湾"。

　　NationsShares首席执行官Scott Nations称，"随着世界越来越虚拟化，一些实物商品比如黄金的保值能力也在不断下降。我认为如果投资者向对'末日交易'进行押注，VIX期权是一个不错的选择。"

　　芝加哥期权交易所的VIX指数--也称，"恐慌指数"，是衡量标准普尔500指数期权的隐含波动率。VIX指数每日计算，代表市场对未来30天的市场波动率的预期。由于市场是动态的，将隐含波动率认为是对投资组合进行保险的价格往往是非常有用的。一般来说，VIX指数低于20点时，表明投资者对后市持乐观态度，不愿意对冲风险；如果VIX指数高于30点，表明投资者对后市的看跌情绪高涨，避险需求强烈。

　　因此，如果投资者认为后市市场会出现短暂波动，则可以购买VIX指数期权，若实现则能从中获利。VIX指数与标普500指数称相反关联，通常被看做是股价下跌的有效对冲手段。

　　此前VIX指数曾在10月8日从13飙升至21，因当时美国两党就预算问题僵持不下，导致政府陷入关闭的状态，同时市场担忧该国未来可能出现违约。然而，此次的恐慌程度远低于2011年8-9月美国触及债务上限的时间段，但是VIX指数一度上升至43。同时，早在2008年10月该项指数还曾一度接近60水平。

　　周四VIX指数已有大幅回落，至14.71，因日内美国两院正式投票通过短期提高债务上限及为政府注资，缓解了市场的担忧情绪。Nations指出，"10月8日当天市场有178万VIX期权被交易，直至昨日市场仍交易60万VIX期权。"

　　瑞穗银行高级经济学家Vishnu Varathan表示，"我正在渐渐对黄金的避险能力失去信心，但我对VIX指数避险能力仍持谨慎观点。按定义而言，像VIX期权这样的投机性工具并不能被称为纯粹的避险资产，特别是VIX期权与风险偏好有很大的关联。"

　　另外，Varathan认为将VIX指数作为避险的概念无法被广泛接受，因为事实上这种交易工具与标普500指数关联过于紧密。

　　德国商业银行分析师Carsten Fritsch认为："美国债务上限协议被市场参与者看成是积极的，因为整个问题不过是被推迟了3到4个月，但却让美联储要缩减债券购买变的不太可能的。"对黄金市场来说，临时的预算协议被认为是会让美联储维持其货币刺激至少到明年初的。

　　因日内美国两院正式通过提高债务上限以及重开政府的议案，周四国际现货黄金亚太时段盘初微幅上涨至1287美元附近，之后下挫至日内1274.19美元/盎司低点。欧洲时段盘初，现货黄金急剧拉升45美元，迅速上穿至1320美元上方，随后于1305-1323美元间震荡。纽约时段中，现货黄金持续在1321美元水平整理。现货黄金最高触及1324.20美元/盎司，最低下探1274.19美元/盎司，较上一个交易日开盘价1279.50美元/盎司上涨39.80美元，涨幅3.11%，报1319.30美元/盎司。

　　NTL FCStone的商品投资顾问Edward Meir表示，"因为缺乏数据来判断经济前景，美联储10月底的会议有很大可能继续保持宽松规模不变，这将利好黄金。目前有一种预期是，美联储在2014年上半年都将保持850亿美元/月的宽松规模。不过黄金要想重新恢复长期涨势，需要重塑投资信心和赢得实物需求的支持。"

　　投资管理公司FinEx Group周四与莫斯科交易所联合声明，该公司旗下最大的黄金ETF基金将正式在俄莫斯科交易所上市，并称这是将莫斯科转型成为国际金融中心的重要一步。

　　FinEx称，目前旗下黄金ETF已在分别在爱尔兰证券交易所以及莫斯科交易所成功上市，至于黄金的价格将根据伦敦金的标准计算。

　　RJ O'Brien的高级商品经纪人Phillip Streible说："现在就美国债务上限问题协议已经达成，算是个很大的放松，人们开始退出美元补仓黄金。"

　　印度消费税和海关中央委员会周四签署，将黄金进口关税调降至418美元/10克，以及699美元/千克。

　　COMEX 12月期金10月17日上涨38.3美元，涨幅2.98%，报1319.70美元/盎司。

　　今年因金价大跌引发全球黄金ETF持仓遭到猛烈抛售，周三(10月16日)SPDR黄金ETF持仓继续减少3.6公吨，至885.53公吨，为4年半来低点，今年已累计下跌减少逾400公吨。

　　10月17日SPDR黄金ETF持仓量减少3.30吨，至882.23吨。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，金价依靠1275美元(黄金分割比38.2%位)支撑开始“绝地反攻”成功突破1300美元整数关口，并继续上扬，现金价支撑于1310美元(黄金分割比50%位)一线；形态上黄金上破下降通道上行，金价位于50日均线下方波动，多日均线开始缓慢上扬；MACD指标双线金叉后上扬；红色动能柱开始放量。

　　4H图上，黄金昨日一根阳线拉升黄金40多美元，改变近期黄金盘整之势；金价远离多日均线上方；多日均线上扬先后交叉； MACD指标双线快线步入超买区，慢线努力减小两线间距继续上扬；红色动能柱稳定放量。

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