央广网河南分网消息 新都退进入退市整理期的首日,从整体交易情况来看,换手率仅有0.08%,投机资金赌反弹的情况并未出现。根据一季报显示,新都退目前股东户数为2.31万。业内人士表示,这些资金在退市整理期的30个交易日内大概率无法退出,要解套只能寄望大股东回购或公司重新上市。分析人士指出,新都退的退市意味着退市正逐步走向常态化,这也为许多借售卖资产、忽悠式并购重组保壳的ST公司敲响警钟。借壳需求减少叠加监管打击炒壳行为,已经让壳市场生态发生重大变化。
退市股炒作热度大幅降低
5月24日,新都退正式进入退市整理期。开盘后,其股价即出现一字跌停,在7.16元的跌停价上有大量卖盘堆积。卖方出手心切,但接盘者却寥寥无几。龙虎榜数据显示,当日买入量最大的前五家席位全部为营业部席位,其中没有机构身影,买入最多的为东莞证券东莞横沥中山路营业部,买入额为233.06万元;紧随其后的是华鑫证券洛阳体育场路营业部,买入额为221.61万元。
从交易情况来看,整体换手率仅有0.08%,交易情绪普遍较低,投机资金赌反弹的情况暂时还未出现。与此形成鲜明对比的是,欣泰电气退市程序启动后,投机资金频频进场寻找抄底机会。首个复牌日尽管股价全天封跌停,欣泰电气依然成交超过4000万元。在深交所、券商等纷纷进行风险提示后,复牌以来的30个交易日,累计成交逾11.77亿元。期间不断有多笔大单在集中竞价阶段撮合成交,吸引资金跟风买入,制造出现从跌停飙至涨停的情况。
“退市股的炒作并不鲜见,很多事先被套住的大资金为了解套,会通过制造交易假象吸引零散资金进入,一旦有人接盘就迅速撤离。很多投资者不明就里,进场寻求抄底机会来博反弹,但往往是割肉惨痛离场,更有甚者成为接盘侠后再也解不了套。”一位私募机构负责人告诉记者。
上述人士指出,从新都退交易情况来看,尚未出现投机炒作的情况,一方面是公司退市预期非常明确,另一方面是在退市整理期,交易所为避免经验不甚丰富的个人投资者误买,设定了一定的买入门槛限制。此外,这也从侧面反映投资者更加成熟和理性,随着退市常态化的推进,退市股炒作热度会大幅降低。
低价“抄底”赌重组风险高
根据一季报显示,新都退目前股东户数为2.31万。其中,深圳长城汇理资产管理有限公司通过公司及旗下管理的两只私募产品共持有4930余万股,占比11.48%;深圳翰明投资有限公司持股4555万股,占比为10.6%,此前翰明投资无偿让渡的3664余万股,由重整投资人泓睿投资有条件受让。
值得注意的是,在两年前停牌前夕,新都退由于借壳华图教育消息刺激,连续15个交易日走出一字涨停板,不过该利好随着公司停牌戛然而止。停牌前的最后一个交易日,新都退成交额激增10倍,当天成交8500万元。
“这些资金在退市整理期的30个交易日很大概率退不出来,如果要解套的话只能期待大股东回购或公司重新上市。”华南某大型券商分析师告诉记者。根据新都退公告和相关制度规定,公司进入退市整理期交易的起始日为2017年5月24日,退市整理期为30个交易日,预计最后交易日期为2017年7月6日,公司股票在退市整理期间的全天停牌不计入退市整理期。因特殊原因向深交所申请股票全天停牌的,累计停牌天数不超过五个交易日。退市整理期届满的次一个交易日,交易所对公司股票予以摘牌。
此外,根据《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》的相关规定,公司承诺股票在退市整理期间,将不筹划或实施重大资产重组等重大事项。一位券商内部人士告诉记者,理论上讲老三板上的退市企业都有重新上市的预期,而事实上仍有不少退市公司仍处在挣扎边缘。
“目前来看,退市后重新上市的案例很少,能否重新回归主板,关键还在于企业后续持续经营能力,及是否有资质较强资产方介入推动公司成功资产重组。”该券商内部人士指出,投资者应理性看待公司重新上市的预期,低价“抄底”赌重组预期风险比较高。
市场投资风格发生转变
深交所相关负责人日前指出,上市公司退市制度是资本市场重要基础性制度,对于优化资源配置、促进优胜劣汰、提高上市公司质量、保护投资者合法权益发挥着重要作用。
业内人士指出,新都退进入退市程序,意味着退市正在逐渐走向常态化,显示出我国资本市场不断走向成熟。事实上自2001年退市制度建立起,两市总计退市公司仅有90余家,年均退市率约0.35%。“新都退案例可以说是退市常态化的先兆,壳公司正面临比之前更大的退市风险,这也给炒壳、赌重组、押宝暂停上市的投资者敲响了警钟。”某私募机构副总经理指出。
事实上,4月以来,壳公司股价一直跌跌不休。Wind数据统计,4月份至今共有52只ST和*ST股票的涨幅为负,占比约65%。其中,11只股票出现“闪崩”跌幅超过40%,23只股票跌幅在30%以上。
4月14日以来,ST概念板块持续下行,截至5月23日收盘,跌幅已达20%。事实上,就在深交所对新都退依法作出股票终止上市决定的隔天,ST概念板块下跌1.21%。从个股来看,许多壳公司遭杀跌。
一位公募基金经理告诉记者,今年以来A股市场的投资风格已经发生转变,以往受追捧的“壳资源”、概念股频频遭遇抛售,股价大多跑输大盘,而一批业绩优良、分红稳定的“白马股”逐步吸引资金集结。
他表示,今年以来证监会加强监管,严打“炒壳”,一些缺乏业绩支撑的壳股遭遇惨烈杀跌。“IPO提速后与借壳上市的时间差已大幅缩短,加上目前并购重组审核趋严,不但严查收购资金来源,且对企业资质的审核逐渐向IPO靠拢,令借壳方望而生退,”该基金经理表示,“借壳需求在减少,叠加监管打击炒壳行为,壳市场生态发生了重大变化。”
新都退的案例也为A股保壳行为敲响了警钟,目前*ST昆机、*ST钒钛等公司已被交易所要求暂停上市。一位投行分析人士指出,借突击保壳,而非通过主营业务改善、新增赢利点等方式改善经营的ST公司将尤为危险。(记者 张晓琪)
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